我国3万亿外储大换仓传中投加注日本股市

中国或正购买大量日本公司股票，为巨额外汇储备寻求更安全的安置之所。据日本媒体报道，一个名为Omnibus China的基金近年大幅增持日股，截至今年首季，该基金持有的日本股票市值高达3.58万亿日元(约合人民币2864亿元)。

虽然昨日中投公司向南都记者表示不予置评，但市场相信Omnibus China的大股东就是中投公司。

市场认为，由于欧洲投资市场不景，中国日益需要更加多元的投资目标。加注日本股市是中国主权基金另一个方向。

神秘基金加注日本股市

《日本经济新闻》近日调查发现，一个名为Omnibus China的基金近年大幅增持日股，截至今年一季度，该基金持有的日本股票市值高达3.58万亿日元，较2008年金融海啸期间急增超过3倍，过去一年间增持金额约1万亿日元，持有的股份总共涉及174间日本企业，包括多间大型制造企业，如丰田(控制1.9%股权，成为第9大股东)、本田(2.2%)、小松(2.5%)及Nikon(1.9%)等。

据《日本经济新闻》披露，在2008年成为Sony第8大股东的Omnibus China，全名为SSBT OD05 Omnibus China treaty 808150，注册地为澳洲悉尼，常任代理人则是汇丰银行位于日本的分行。从去年第四季度开始，OD05Omnibus China基金大量增持日本重要企业股份，一跃成为三菱UFJ、佳能(微博)、住友三井金融、索尼、三井、日立、小松、东芝(微博)等公司的前十大股东之一。

市场相信，Omnibus China的大股东就是中国投资有限责任公司(简称中投公司)。公开资料显示，中投公司于2007年9月29日在北京成立。是经国务院批准设立的国有大型投资公司，希望寻求在购买国债以外，采取更积极的投资策略。该公司的资金来源于中国的国家外汇储备；成立初期的注册资本金为2000亿美元，是全球最大主权财富基金之一。

对于可能有中国官方背景资金大举进军日本股市，日本舆论甚为关注，其中亦不乏对Omnibus China背后意图发出质疑者。

对此，有日本本国学者指出，勿须过分担忧。东洋大学经济学教授益田安良亦表示，中国的投资没有不妥的地方，毋须过分担忧，但日本政府应留意中国的投资会否涉及军事或敏感科技，否则日本股市应欢迎外国投资。

亦有中国基金界人士认为，Omnibus China低调买入不同范畴日本企业的股票，但刻意避免成为个别企业的主要股东，显示投资活动没敌意。

而中投方面昨日向南都记者表示，对涉及具体投资事项的消息不予置评。

日本分析家认为，在中国超过日本成为世界第二大经济体两年后，中日之间的经济关系更加亲密。日本央行最近公布数据显示，中国超过美国和英国，成为日本政府以及公司债务的最大股东。中国同时也是日本的最大贸易伙伴。

中国外储投资方向调整

由于欧洲投资市场不景，中国日益需要更加多元的投资目标。在此背景下，市场分析人士认为，加注日本股市是中国主权基金其中一个方向。

当欧洲陷入财政动荡时，中国需要多样化的投资目标。中国有如此巨额的外汇储备，他们需要投资蓝筹股公司。东京研究机构Nli资深经济学家上野刚表示。

事实上，据中投公司新闻发言人、公关外事部总监王水林早前表示，早在2010年，中投公司即减少了投资组合中的现金占比，加大了直接投资力度，增加了长期资产投资，增加了在新兴市场国家的投资。进一步实现了投资组合、投资地区与行业的多元化。同时，中投公司大幅拓宽投资渠道，增加资产类别，2010年，投资组合数增加了一倍。新增公开市场投资工具包括：利率产品、信用产品、发达国家股票、新兴国家股票、大宗商品组合以及期货和期权。

而有关外储投资策略的调整，从中投公司董事长楼继伟月初接受《华尔街日报》采访亦可见一斑。在采访中，楼继伟表示，由于欧洲债券风险过高，收益相对较低，中投公司已经减持了欧洲债券和股票的持有。他同时表示，中投公司不大可能投资欧元区共同债券，公司未来会关注欧洲的私募股权以及对欧洲的直接投资，包括基础设施建设等。在其看来，对基础设施建设的投资在短期内能够让世界经济走出危机，从长期看则能保证经济增长。

相对于欧洲，楼继伟对亚洲的状况持更乐观的态度。楼继伟认为，尽管全球都会受到欧债危机的影响，但对亚洲的影响可能小一些。但其同时坦承，在全球化背景下，这类影响具有普遍性特点，中国无法置身其外。

楼继伟称，中投对中国经济具有信心，而中投在海外投资中也要关注中国因素。他透露，中投关注中国周边邻国，例如俄罗斯；同时还看好非洲和拉丁美洲，这些地区的经济增长是由国内消费和中国需求驱动的。

他表示，从观察者的角度看，现在放开资产账户并让人民币完全可兑换的时机可能还不适宜，因为危机还在继续，可能要等到危机结束之后。放开资本账户将使中国的外汇储备自然走向多元化，外汇储备多元化是中国外汇监管部门的目标。

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避险资产流入日本

欧债危机所引发的担忧持续刺激日本国债买盘，使得2011财政年度海外投资者所持有的日本国债比例达到纪录高位。

据日本央行6月1 9日公布的2012年第一季度资金流动表显示，海外投资者持有的日本国债总额增至76 .43万亿日元，比上年年末增加23 .0%，连续两年创历史新高。海外投资者持有比例升至8 .3%，比2011年末增加1 .2%，也创下历史新高。雷曼破产引发国际金融危机后，海外投资者为套现一度抛出日本国债，但欧债危机发生后，认为日本的国债相对安全并再次积极买进。日本央行分析称。

中国显然在增持日本国债方面扮演着关键角色。据日本财务省和日本央行6月4日发布的国际收支数据显示，截至2011年年底，中国持有的日本国债(含短期国债)已增至约18万亿日元，较上年增长了71%，创历史最高纪录。

事实上，从2009年起，中国的日本国债持有额即迅速增长，在2010年超过美、英成为日本国债的最大持有国，中国持有的日本国债总额在过去两年间增长了5.2倍。而另据日本央行公告显示，中国上年净买入中、长期日本债券、票据4 .5万亿日元以上，实现净买入总额5414亿日元。

而鉴于中日货币从6月1日起实现了直接交易，有分析人士认为，中国很可能会继续增持日本国债份额。

南都记者张晓华

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